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目前，猎聘绝大部分收入来24.86万名的企业用户。招股书显示，猎聘2017年总收入为8.25亿元，其中来自企业的收入为7.96亿元，来自个人用户的收入2724万元。2015至2017年，企业用户带来的收入占比分别为97.3%，98.6%，96.5%。

截止定向降准之前，十年国债已经下行至3.65%，作为“中国债市第一多头”，海清FICC频道的“10年国债3.8%闭着眼睛买”已经得到充分验证。伴随着此次央行“新型降准”，“宽货币”将成为市场共识，这一重磅利好彻底终结2016年底-2017年的“债市黑暗时代”，2018年最好、最确定的机会是利率债！

美媒报道认为，捷克此举与该国前一天针对中国通讯产品发出的安全警告有关。17日，捷克网络和信息安全局（NCISA）局长杜桑·纳夫拉蒂尔（Dusan Navratil）在一份声明中声称，中国企业华为与中兴的软件与硬件产品会构成“安全威胁”。纳夫拉蒂尔称，无论是国有或私营部门，关键信息基础设施的系统管理人员都应采取“适当措施”应对这种威胁，而这一警告是根据其与盟国的调查结果发出的。

2、强周期板块更多是交易性机会，反弹难以持续二季度以来，PPI回升带动工业企业利润改善，但无论是PPI还是工业企业利润都难以线性外推。我们认为，近期的数据表明周期性行业的阶段性盈利情况超出了市场预期，因此存在小幅修复空间。然而不变的是价格体系（PPI-CPI）仍处于震荡中继过程中，使得利润向中下游倾斜，比如农产品、食品饮料、商贸零售等行业，而工业企业盈利前景依旧承压。从工业企业的利润增速来看，二季度可能达到一个反弹高点，之后将出现波动，所以强周期行业的景气高点或已经出现。从另一个角度来看，绝大部分强周期板块大都属于偏高Beta、低PE组合，反弹难以持续。

而非常规政策工具方面，前瞻性指引和QE都将在美联储的考虑范畴当中。前瞻性指导方面未来不排除美联储在必要时采用更加明确的声明对货币政策预期进行引导，而资产购买方面，此次扩表在资产规模上已经比较可观，若未来对于美元流动性的冲击增强如美国政府债务进一步扩大，当前所采用的扩表安排或将扩大规模或延长期限，其未来存在发展成为QE的可能。

综合来看，我们认为周期板块有望成为二季度市场抱团消费板块后的突破口，建议关注“周期突围”组合：钢铁、石油石化、机械。湘财证券继续构筑底部区域目前市场干扰因素仍然较多，预计市场将继续震荡，构筑底部区域。从资金面来看，鉴于银行体系流动性总量处于相对较高水平，按逆回购口径计算，上周公开市场操作累计净回笼资金3000亿元；按包括MLF在内的全口径计算，上周净回笼资金965亿元。上周央行决定适当扩大中期借贷便利（MLF）担保品范围，有助于进一步稳定流动性预期。